▼外资观点:亚系外资调降大江(8436)评等至中立,目标价由491.73元降至354元

2020-06-10

赶在大江(8436)明(30)日法说会前,亚系外资在最新出炉的报告中表示,预估大江第三季营运将是谷底,但明年能见度也不佳,决定调降评等,由原先的「买进」调降至「中立」,目标价由491.73元调降至354元;同时调降今年至后年的每股盈余预估,降幅分别为14%、19%及24%,主要反映第三季营收低于预期,以及毛利率不佳。
亚系外资表示,预估大江第三季毛利率及营业利益率都将面临压力,下修第三季毛利率至40.4%,低于第二季的43.3%及市场预估的42.5%,主要基于第三季营运低于预期、低产能利用率(预估仅40-50%)以及人民币疲软,美元及日币强势,汇率逆风等;亚系外资预估第三季营业利益率将降至22.4%,低于第二季的26.7%及市场预估的25.9%。
亚系外资同时强调库存消化较预期缓慢,决定调降大江评等至「中立」,目标价由491.73元降至354元。


上一篇:
下一篇:
扩展阅读